Small Caps: Qué es, Ventajas y Cómo Invertir

Dentro de la inmensidad de opciones que hay para invertir, las “Small Caps” representan una categoría de empresas con gran potencial de crecimiento. Estas compañías, caracterizadas por tener una capitalización de mercado relativamente pequeña, ofrecen oportunidades únicas para los inversores que buscan diversificar sus carteras y apostar por valores que tengan una posible revalorización significativa. Si quieres aprender más sobre ellas, sus ventajas y desafíos a la hora de invertir o como hacerlo, sigue leyendo.

¿Qué son las small caps?

Las empresas de pequeña capitalización, también conocidas como “small caps”, son aquellas con una capitalización bursátil (la capitalización bursátil es una medida financiera usada para saber el valor total de mercado de una empresa) reducida. En términos concretos, nos referimos a compañías de tamaño modesto cuyo valor liquidativo en el mercado oscila entre los 300 y 2.000 millones de dólares en Estados Unidos. En el contexto europeo, una empresa se consideraría small cap si su capitalización bursátil es de hasta 3.000 millones de euros.

Características de una small cap

Estas compañías son consideradas pequeñas en términos de capitalización individual, porque poseen las siguientes características:

• Tamaño reducido: Aunque son pequeñas en términos de capitalización individual, tienen un peso importante en la economía de sus entornos y en la creación de empleo.
• Mayor potencial de crecimiento: Dado su tamaño, suelen tener un potencial de crecimiento y revalorización más alto que las empresas más grandes. Históricamente, los índices centrados en compañías con baja capitalización han tenido revalorizaciones más altas.
• Menor liquidez: Las small caps suelen tener menos liquidez en el mercado. Esto significa que sus acciones son menos negociadas.
• Mayor riesgo: Al ser inversiones más pequeñas, las small caps también presentan mayor riesgo. Su volatilidad es generalmente mayor debido a factores como la menor liquidez y la sensibilidad a los cambios económicos.

Tipos de small cap

En el contexto financiero, especialmente en el mercado de valores, "small cap" se refiere a empresas con una capitalización de mercado relativamente pequeña. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio actual de las acciones de la empresa por el número total de acciones en circulación. Las small caps suelen clasificarse según su tamaño de mercado y otras características. Aquí están algunos tipos comunes de small caps:

1. Microcap:
   • Las microcaps son las empresas más pequeñas dentro de la categoría de small caps. Tienen una capitalización de mercado muy baja, generalmente menos de $300 millones. Estas empresas suelen tener una liquidez limitada y pueden ser más volátiles debido a su tamaño pequeño y la falta de seguimiento de analistas.
2. Small Cap Regular:
   • Son empresas con una capitalización de mercado mayor que las microcaps pero aún consideradas pequeñas en comparación con las grandes corporaciones. La línea exacta puede variar, pero generalmente se considera una capitalización de mercado entre $300 millones y $2 mil millones o $3 mil millones, dependiendo del contexto del mercado.
3. Growth Small Caps:
   • Estas son pequeñas empresas que se espera que crezcan a una tasa significativa en comparación con sus competidores. Suelen invertir gran parte de sus ingresos en expansión y desarrollo, lo que puede llevar a una mayor volatilidad pero también a un potencial de crecimiento a largo plazo.
4. Value Small Caps:
   • A diferencia de las growth small caps, estas empresas están infravaloradas en relación con sus fundamentos financieros y valor intrínseco. Los inversores en value buscan oportunidades de inversión que ofrezcan un margen de seguridad y un potencial de apreciación a medida que el mercado reconoce su verdadero valor.
5. Small Cap Growth and Income:
   • Estas son small caps que no solo tienen potencial de crecimiento significativo en términos de capitalización de mercado, sino que también tienen un historial de pagar dividendos a sus accionistas. Combinan el crecimiento con un flujo de ingresos estable para atraer a inversores interesados tanto en ganancias de capital como en ingresos pasivos.
6. Small Cap Internacional:
   • Se refieren a small caps que operan fuera de los principales mercados bursátiles como Estados Unidos y pueden ofrecer oportunidades de inversión en mercados emergentes o en economías desarrolladas que no son tan visibles para los inversores globales.

Cada tipo de small cap tiene sus propias características de riesgo y rendimiento, y es importante para los inversores comprender estas diferencias al considerar agregar small caps a sus carteras de inversión.

¿Qué empresas son small caps?

Algunos ejemplos claros de small caps son:

• Aedas Homes: Una empresa inmobiliaria que se dedica al desarrollo y promoción de viviendas en España, su capitalización bursátil es de 822.43 millones de euros. 
• Alantra Partners: Una firma de servicios financieros que ofrece asesoramiento en fusiones y adquisiciones, gestión de activos y otros servicios relacionados, su capitalización bursátil es de 328.09 millones de euros. 
• Almirall: Una compañía farmacéutica especializada en dermatología y salud de la piel, Almirall tiene un valor de 1.70 mil millones de euros. 
• Amper: Una empresa de tecnología que se centra en soluciones de comunicación y seguridad, el valor de Amper es de 116.89 millones de euros. 
• Antena 3: Una cadena de televisión y medios de comunicación en España, la capitalización bursátil de Antena 3 es de 896 millones de euros. 

Ventajas de invertir en las small caps

Invertir en este tipo de empresas tiene ciertas ventajas, por ejemplo:

• Alto potencial de crecimiento: Las small caps, al ser empresas jóvenes y en fase de expansión, tienen un mayor potencial de crecimiento que las grandes empresas ya consolidadas.
• Menos seguimiento por parte del mercado: Al ser menos conocidas, no son tan analizadas por los inversores como las grandes empresas. Esto genera oportunidades para encontrar acciones infravaloradas.
• Mayores retornos a largo plazo: Históricamente, las small caps han obtenido una mayor rentabilidad a largo plazo que las large caps.
• Oportunidades en nichos de mercado: Suelen operar en nichos de mercado específicos, donde pueden tener una mayor ventaja competitiva.
• Menos volatilidad: En algunos casos, las small caps son menos volátiles que las large caps, ya que no están tan expuestas a los vaivenes del mercado.
• Innovación: Las small caps suelen ser empresas más innovadoras y ágiles que las grandes empresas, lo que les permite adaptarse mejor a los cambios del mercado.
• Impacto social: Invertir en small caps puede contribuir al desarrollo de la economía local y al crecimiento del empleo.

Desafíos de invertir en una small cap

Invertir en small caps lamentablemente no solo tiene ventajas. Aunque hacer esto es una estrategia atractiva para aquellos que buscan un alto potencial de crecimiento, también trae consigo una serie de desafíos que es importante tener en cuenta:

• Alto riesgo: Las small caps son empresas más pequeñas y menos consolidadas, por lo que presentan un mayor riesgo de quiebra o de bajo rendimiento.
• Menor liquidez: Sus acciones suelen ser menos líquidas que las de las large caps, dificultando la compra y venta de acciones.
• Menos información disponible: Al ser menos conocidas, hay menos información disponible sobre ellas, dificultando el análisis.
• Costes de transacción: Los costes de transacción de invertir en small caps a veces son más altos que los de invertir en empresas más grandes.
• Volatilidad: Las acciones de small caps suelen ser más volátiles, es decir, su precio puede fluctuar bruscamente.
• Dificultad para competir: Suelen tener menos recursos que las grandes empresas, dificultando su competencia.

¿Cómo invertir en las small caps?

Ya sabes que son, qué ventajas y que desafíos aporta invertir en small caps, pero, ¿Cómo puedes hacerlo? Te lo contamos a continuación:

• Compra de acciones individuales: Puedes comprar acciones de small caps individuales que consideres atractivas. Esta es la forma más directa de invertir en small caps, pero también la que requiere más investigación y análisis.
• Utilizar un bróker online: Puedes utilizar un bróker online para comprar y vender acciones. La mayoría de los brókeres online ofrecen acceso a una amplia gama de mercados bursátiles.
• Fondos indexados: Los fondos indexados replican un índice específico, como el índice S&P SmallCap 600. Esta es una forma sencilla de invertir en una cesta diversificada de small caps.
• Fondos gestionados: Los fondos gestionados son seleccionados por un gestor profesional que busca superar la rentabilidad del mercado. Los fondos de inversión garantizados gestionados de small caps pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento que los fondos indexados, pero también suelen tener comisiones más altas.
• ETFs (Exchange Traded Funds): Los ETFs son similares a los fondos indexados, pero cotizan en bolsa como las acciones. 
• Plataformas de crowdfunding: Las plataformas de crowdfunding permiten a los inversores invertir en pequeñas empresas a cambio de una participación en la empresa. 

Consejos para invertir en small caps de forma efectiva 

Para lograr invertir en small caps de forma efectiva, es importante que tengas en cuenta los siguientes consejos:

Investiga a fondo la empresa

Antes de invertir en cualquier empresa, ya sea small cap o no, es fundamental realizar una investigación exhaustiva de la misma. Esto incluye analizar su modelo de negocio, equipo de gestión, historial financiero, perspectivas de futuro y competidores.

Diversifica tu cartera

No inviertas todo tu dinero en small caps. Es importante diversificar tu cartera con inversiones en empresas de diferentes tamaños y sectores para reducir el riesgo.

Ten paciencia

Las small caps pueden tardar más tiempo en dar sus frutos que las grandes empresas. Ten paciencia y no te desanimes si no ves resultados inmediatos.

Considera invertir en un fondo de small caps

Si no te sientes cómodo invirtiendo directamente en small caps, puedes considerar invertir en un fondo de ellas primero. De esta forma, tu inversión estará diversificada entre un conjunto de small caps.

Presta atención a las comisiones

Los costes de transacción de invertir en small caps generalmente son más altos que los de invertir en large caps. Asegúrate de comparar las comisiones de diferentes brókeres y plataformas de inversión antes de tomar una decisión.

Sé consciente de los riesgos

Invertir en small caps conlleva un mayor riesgo que invertir en empresas de mayor tamaño. Recuerda que son más propensas a la quiebra o al bajo rendimiento.

Mantente informado

Sigue las noticias y los acontecimientos del mercado para estar al tanto de las últimas noticias, si estás invirtiendo en small caps que no son de tu país, deberás seguir las noticias de la región donde se encuentre.

Revisa tu cartera regularmente

Es importante revisar tu cartera de inversiones con regularidad para asegurarte de que sigue cumpliendo con tus objetivos financieros.

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Conclusión 

Invertir en small caps es una estrategia inteligente si lo que buscas son oportunidades de crecimiento a largo plazo y estás dispuesto a asumir un mayor riesgo. A pesar de su volatilidad, este tipo de compañías ofrecen un potencial de rendimiento sustancial. Al final del día, la clave siempre está en realizar una investigación exhaustiva, diversificar las inversiones y mantener una perspectiva a largo plazo.